HD현대중공업, 푸른 바다를 넘어 우주까지 넘보는 투자 매력!

변화의 파고를 넘는 바이오스마트, 숨겨진 가치를 찾아라

핀테크, 제약바이오, 전력설비 등 다각화된 사업 포트폴리오를 통해 성장 동력을 확보하며 변화하는 시장에 대응하는 바이오스마트의 투자 매력을 분석합니다. 수많은 영역을 아우르는 개척자, 바이오스마트 주식회사 바이오스마트는 2000년 코스닥 시장에 상장된 중견기업으로, 끊임없이 새로운 영역에 도전하며 사업 포트폴리오를 확장해온 역사를 지니고 있습니다. 동사는 스마트카드 제조를 기반으로 시작하여 금융과 기술이 융합된 핀테크 사업을 영위하고 있으며, 국내 IC카드 및 스마트카드 시장을 선도하는 역할을 하고 있습니다. 또한, 의약품 제조 및 판매를 담당하는 오스틴제약을 비롯해 진단키트 사업을 하는 에이엠에스바이오, 도서출판 전문 기업 시공사, 주류 결제 시스템을 개발하는 보나캠프 등 다양한 자회사를 거느리며 복합적인 사업 구조를 구축하고 있습니다. 이처럼 바이오스마트는 단일 사업에 안주하지 않고 다채로운 산업 분야에서 시너지를 창출하며 기업의 외연을 넓혀나가고 있는 독특한 행보를 보이고 있습니다. 기술과 트렌드의 교차점, 바이오스마트가 주목하는 산업 바이오스마트는 급변하는 기술 트렌드와 산업 변화의 중심에서 여러 성장 동력을 확보하고 있습니다. 핵심 사업 분야 중 하나인 핀테크 산업은 간편결제와 송금 서비스를 필두로 폭발적인 성장을 거듭하고 있으며, 2024년 기준 국내 간편결제 시장 규모는 약 400조 원에 달하며 전년 대비 25%의 높은 성장률을 기록했습니다. 모바일 환경의 확산과 MZ세대의 디지털 친화적인 소비 패턴은 이러한 성장을 견인하고 있으며, 편의성과 신속성을 겸비한 서비스가 경쟁 우위를 점하는 핵심 요소로 부각되고 있습니다. 한편, 바이오스마트의 또 다른 축인 제약바이오 산업은 규제 환경 변화와 가격 압력 등 불확실성 속에서도 기술과 포트폴리오 경쟁력을 기반으로 한 공격적인 성장 전략이 중요해지는 시점에 도달했습니다. 특히 세포·유전자 치료제(CGT), RNA 치료제, 항체약물접합체(ADC)와 같은 혁신적인 모달리티가 미래 성장을 주도할 것으로...

친환경 선박과 K-방산으로 무장한 글로벌 조선 강자의 미래 성장동력에 주목하라.

거인의 어깨 위에 선 HD현대중공업: 세계 조선업의 역사를 쓰다

HD현대중공업은 1972년 설립된 이래 불과 10년 만에 세계 1위 조선소로 도약하며 대한민국을 세계적인 조선 강국으로 이끈 주역입니다. 현재는 HD한국조선해양의 자회사로서, 선박 건조, 해양 에너지, 엔진기계, 특수선(방산) 등 다양한 사업 분야에서 독보적인 경쟁력을 자랑하고 있습니다. 특히, 고부가가치 선박 건조에 집중하며 친환경 선박 기술 개발을 통해 미래 해양 모빌리티 시장을 선도하는 데 주력하고 있습니다.

이 기업은 울산에 위치한 세계 최대 규모의 조선소를 기반으로, 반세기 동안 축적된 기술력과 혁신을 통해 글로벌 조선 산업의 새로운 기준을 제시해왔습니다. 2024년에는 매출액 14조 4,864억 원을 기록하며 견조한 실적을 이어갔고, 해양플랜트 부문은 유가 안정으로 흑자 전환에 성공하는 등 사업 포트폴리오의 안정성을 확보하고 있습니다.

파고를 넘어 새 시대를 여는 조선 산업: 친환경과 디지털, 그리고 방산

글로벌 조선 산업은 국제해사기구(IMO)의 환경 규제 강화에 따라 친환경 선박으로의 전환이 가속화되고 있으며, 이는 조선사들에게 새로운 성장 기회를 제공하고 있습니다. 특히 암모니아, 메탄올, 수소 등 대체 연료 기반의 선박 발주가 증가하는 추세이며, HD현대중공업을 포함한 국내 조선사들은 이 분야에서 세계적인 기술력을 보유하고 있습니다.

또한, 선박 건조를 넘어 디지털 트윈, 자동화된 생산 공정, 인공지능(AI) 기반 설계 최적화 등 디지털 전환 역시 조선 산업의 중요한 트렌드로 자리 잡고 있습니다. 한편, 글로벌 안보 환경의 변화와 각국의 국방력 강화 기조에 따라 특수선 및 방산 산업의 중요성도 크게 부각되고 있으며, 이는 한국 조선업계에 새로운 성장 동력으로 작용하고 있습니다.

업계 전반적으로 2025년까지는 실적 개선 흐름이 이어질 것으로 전망되지만, 2026년에는 글로벌 신조선 발주량이 다소 감소할 수 있다는 분석도 제기됩니다. 그럼에도 불구하고 고가 수주잔고의 비중 확대와 조선소 생산성 향상은 수익성 개선에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

미래를 항해하는 선두 주자, 친환경 고부가가치 선박 기술

HD현대중공업은 강화되는 국제 환경 규제에 발맞춰 친환경 고부가가치 선박 시장을 선도하고 있습니다. 특히 2024년 10월에는 고압 직분사 방식으로는 세계 최초로 암모니아 이중연료 엔진의 형식 승인 시험을 완료하며 차세대 친환경 엔진 기술에서 '초격차' 기술력을 입증했습니다. 이러한 기술력은 암모니아 운반선뿐만 아니라 일반 상선, 육상 발전용 시장에도 적용될 예정으로, 미래 해양 모빌리티 시장에서 HD현대중공업의 독보적인 위치를 공고히 할 것입니다.

또한, HD현대는 액화이산화탄소(LCO₂) 운반선 설계 및 건조, 수소 밸류체인 구축 등 다양한 친환경 기술 개발에 박차를 가하고 있습니다. 2025년 9월에는 6만m³급 LCO₂ 운반선 설계를 위해 DNV와 MOU를 맺는 등 탄소 포집 및 저장(CCS) 시장 성장에 선제적으로 대응하고 있습니다. 이러한 친환경 선박 기술력은 HD현대중공업의 지속 가능한 성장을 위한 핵심 동력으로 작용할 것입니다.

바다를 지키는 강철 방패, K-방산의 선봉장 특수선 사업

HD현대중공업의 특수선 사업부는 국내외 방산 시장에서 압도적인 경쟁력을 자랑하며 새로운 성장 동력으로 부상하고 있습니다. 대한민국 해군의 이지스 구축함과 다목적 호위함을 독자적으로 설계 및 건조했으며, 차기 구축함 및 잠수함 건조 사업도 활발히 수행하고 있습니다. 특히, 2024년 연간 특수선 사업부 매출액은 1조 1,447억 원, 영업이익은 990억 원을 기록하며 각각 전년 대비 2.7배, 5.3배 급증하는 등 괄목할 만한 성장을 이루었습니다.

또한, HD현대중공업은 미국 해군 함정의 유지·보수·정비(MRO) 사업을 포함하는 'MASGA(미국 조선업을 다시 위대하게)' 프로젝트에 참여하며 해외 방산 시장 확대를 꾀하고 있습니다. 미국 조선소와 전략적 협력을 통해 선박 공동 건조 및 현지 조선소 공동 투자 등을 추진하며 한미 조선 동맹의 핵심 축으로 부상하고 있습니다. 이러한 해외 시장 개척 노력과 K-방산의 성장세는 HD현대중공업의 미래 가치를 더욱 높이는 중요한 요소입니다.

든든한 수주 곳간과 솟아나는 수익성, 실적 턴어라운드를 넘어 성장으로

HD현대중공업은 현재 약 3년치 이상의 일감을 확보하고 있는 견고한 수주잔고를 바탕으로 안정적인 성장세를 이어가고 있습니다. 특히 LNG선, VLAC 등 고부가가치 가스선과 고선가 컨테이너선의 매출 비중이 높아지면서 수익성 개선이 가파르게 나타나고 있습니다. 2025년 3분기 누적 연결기준 매출액은 전년 동기 대비 18.2% 증가했으며, 영업이익은 무려 245.7% 증가하는 등 실적 턴어라운드를 넘어 지속적인 성장 궤도에 진입하고 있습니다.

이러한 수익성 개선은 고선가 수주 물량이 본격적으로 실적에 반영되기 시작하고, 생산성 향상이 더해진 결과입니다. 유안타증권 리포트에 따르면, 2026년에는 신조선가 매출 인식 지수 기반 상선 영업이익률이 15%에 달할 것으로 예상되며, 이는 업종 내 최고 수준의 이익률을 보여줄 것으로 기대됩니다. 해양플랜트 사업부의 흑자 전환과 엔진기계 부문의 고부가가치 제품 확대 또한 전체 수익성 향상에 기여하고 있습니다.

글로벌 파고 속 숨겨진 암초, 시장 변동성 주시 필요

HD현대중공업은 견고한 성장세를 보이지만, 글로벌 경기 둔화 가능성과 신조선 발주 감소라는 잠재적 리스크도 함께 존재합니다. 2025년 3분기까지 세계 신조선 발주량이 전년 동기 대비 감소했고, 2026년에는 세계 신조선 발주량이 추가로 감소할 것이라는 전망이 있습니다. 이는 해운 시황 부진, 교역 위축, 그리고 과거 대량 발주된 신조 선박의 인도까지 겹치면서 신조선 수요가 위축될 수 있기 때문입니다.

또한, 조선업은 선가 변동성과 원자재 가격 변동에 민감한 산업 특성을 가지고 있어, 수주 공백이 길어질 경우 영업이익률 방어가 어려워질 가능성도 배제할 수 없습니다. 여기에 민주노총 파업 가능성과 같은 노사 관계 리스크는 기업 운영의 불확실성을 가중시킬 수 있는 요인으로 꾸준히 주시해야 할 부분입니다. 투자자들은 이러한 외부 요인과 내부 리스크를 면밀히 분석하고 투자 결정에 신중을 기해야 합니다.