SK스퀘어, 반도체 너머 AI 투자로 퀀텀 점프 노린다!

변화의 파고를 넘는 바이오스마트, 숨겨진 가치를 찾아라

핀테크, 제약바이오, 전력설비 등 다각화된 사업 포트폴리오를 통해 성장 동력을 확보하며 변화하는 시장에 대응하는 바이오스마트의 투자 매력을 분석합니다. 수많은 영역을 아우르는 개척자, 바이오스마트 주식회사 바이오스마트는 2000년 코스닥 시장에 상장된 중견기업으로, 끊임없이 새로운 영역에 도전하며 사업 포트폴리오를 확장해온 역사를 지니고 있습니다. 동사는 스마트카드 제조를 기반으로 시작하여 금융과 기술이 융합된 핀테크 사업을 영위하고 있으며, 국내 IC카드 및 스마트카드 시장을 선도하는 역할을 하고 있습니다. 또한, 의약품 제조 및 판매를 담당하는 오스틴제약을 비롯해 진단키트 사업을 하는 에이엠에스바이오, 도서출판 전문 기업 시공사, 주류 결제 시스템을 개발하는 보나캠프 등 다양한 자회사를 거느리며 복합적인 사업 구조를 구축하고 있습니다. 이처럼 바이오스마트는 단일 사업에 안주하지 않고 다채로운 산업 분야에서 시너지를 창출하며 기업의 외연을 넓혀나가고 있는 독특한 행보를 보이고 있습니다. 기술과 트렌드의 교차점, 바이오스마트가 주목하는 산업 바이오스마트는 급변하는 기술 트렌드와 산업 변화의 중심에서 여러 성장 동력을 확보하고 있습니다. 핵심 사업 분야 중 하나인 핀테크 산업은 간편결제와 송금 서비스를 필두로 폭발적인 성장을 거듭하고 있으며, 2024년 기준 국내 간편결제 시장 규모는 약 400조 원에 달하며 전년 대비 25%의 높은 성장률을 기록했습니다. 모바일 환경의 확산과 MZ세대의 디지털 친화적인 소비 패턴은 이러한 성장을 견인하고 있으며, 편의성과 신속성을 겸비한 서비스가 경쟁 우위를 점하는 핵심 요소로 부각되고 있습니다. 한편, 바이오스마트의 또 다른 축인 제약바이오 산업은 규제 환경 변화와 가격 압력 등 불확실성 속에서도 기술과 포트폴리오 경쟁력을 기반으로 한 공격적인 성장 전략이 중요해지는 시점에 도달했습니다. 특히 세포·유전자 치료제(CGT), RNA 치료제, 항체약물접합체(ADC)와 같은 혁신적인 모달리티가 미래 성장을 주도할 것으로...

SK스퀘어는 SK하이닉스를 핵심으로 ICT 포트폴리오를 재편하며 AI 및 반도체 분야의 미래 성장을 주도하고, 적극적인 주주환원 정책으로 기업가치 극대화를 추구하는 투자 전문 기업입니다.

ICT 투자의 선봉장, SK스퀘어는 누구인가?

SK스퀘어는 2021년 11월 SK텔레콤에서 인적 분할되어 탄생한 ICT 투자 전문 지주회사입니다. 통신 사업이 아닌 미래 성장이 유망한 반도체, 정보통신기술(ICT), 인공지능(AI) 등 혁신 분야에 집중 투자하며 새로운 가치 창출을 목표로 합니다. 특히 글로벌 메모리 반도체 시장의 선두 주자인 SK하이닉스의 지분 20% 이상을 보유하고 있어, SK하이닉스의 실적이 SK스퀘어의 기업가치에 지대한 영향을 미칩니다. 또한 11번가, 티맵모빌리티, 원스토어, 콘텐츠웨이브 등 다양한 비통신 ICT 자회사들을 포트폴리오에 담고 있으며, 이들의 성장 잠재력을 발굴하고 육성하는 데 주력하고 있습니다.

AI 물결에 올라탄 투자 트렌드와 SK스퀘어의 전략

현재 글로벌 산업은 인공지능(AI) 혁명의 거대한 물결 속에 있습니다. 특히 AI 기술의 발전은 고성능 반도체, 특히 HBM(고대역폭 메모리)에 대한 전례 없는 수요를 촉발하며 반도체 산업의 새로운 슈퍼 사이클을 이끌고 있습니다. SK스퀘어는 이러한 트렌드의 최전선에서 자회사 SK하이닉스를 통해 AI 반도체 시장 성장의 직접적인 수혜를 받고 있으며, AI 반도체 밸류체인 전반에 걸친 신규 투자를 적극적으로 모색하고 있습니다. 동시에 투자형 지주회사로서 기업가치 제고를 위한 포트폴리오 리밸런싱과 주주환원 강화는 국내 자본시장의 핵심 트렌드로 자리 잡았습니다. SK스퀘어는 이러한 시장의 요구에 발맞춰 비핵심 자산의 유동화를 통해 확보한 재원을 AI 및 반도체 등 핵심 성장 분야에 재투자하며, 효율적인 자산 배분을 통한 기업가치 극대화를 꾀하고 있습니다.

SK하이닉스 발(發) AI 훈풍, SK스퀘어의 성장 엔진을 깨우다

SK스퀘어 투자 매력의 가장 핵심적인 부분은 역시 SK하이닉스가 견인하는 강력한 성장 모멘텀입니다. SK스퀘어 순자산가치(NAV)의 90% 이상을 차지하는 SK하이닉스는 AI 시대의 핵심 부품인 HBM 시장에서 독보적인 기술력을 바탕으로 시장을 선도하고 있습니다. 2025년 3분기 SK스퀘어는 SK하이닉스의 실적 호조에 힘입어 출범 이후 분기 기준 사상 최대 영업이익과 순이익을 달성했습니다. 특히 SK하이닉스의 2024년 4분기 배당금이 전년 전체 배당액보다 많았던 점은 2025년 SK스퀘어의 배당수익 증가로 이어져 수익성 개선에 크게 기여할 것으로 전망됩니다. 이처럼 SK하이닉스의 가파른 성장세는 SK스퀘어의 실적과 순자산가치에 직접적으로 반영되며, 투자 가치를 지속적으로 끌어올리는 강력한 동력으로 작용하고 있습니다.

주주가치를 최우선에 둔, 예측 가능한 주주환원 정책

SK스퀘어는 주주 친화 경영을 강화하며 투자자들의 신뢰를 얻고 있습니다. 회사는 2023년부터 2025년까지 경상 배당수입의 30% 이상을 배당하거나 자사주를 매입해 소각하는 정책을 일관성 있게 추진하고 있습니다. 실제로 2023년부터 2025년 상반기까지 3,000억원 이상의 자사주 매입 및 소각을 실행했으며, 2025년 11월에는 추가로 1,000억원의 자사주 매입 계획을 발표하는 등 적극적인 주주환원 의지를 보이고 있습니다. 이러한 자사주 매입 후 소각은 발행 주식 수를 줄여 주당 가치를 높이는 효과가 있어 주주가치 제고에 직접적으로 기여합니다. 더불어 경영진의 핵심 성과 지표(KPI)에 순자산가치(NAV) 할인율을 포함하고, 2028년까지 NAV 할인율을 30% 이하로 축소하겠다는 목표를 제시하며 기업가치 제고에 대한 강력한 의지를 표명했습니다.

비핵심 자산 정리와 AI·반도체 빅딜을 통한 미래 설계

SK스퀘어는 단순한 지주회사를 넘어선 '투자전문회사'로서 포트폴리오의 효율성을 끊임없이 최적화하고 있습니다. 2025년에도 비핵심 자산 유동화와 포트폴리오 리밸런싱에 속도를 내며 미래 성장 동력 확보에 집중하고 있습니다. 실제로 SK쉴더스 매각을 통해 확보된 자금은 물론, 11번가, 콘텐츠웨이브, 드림어스컴퍼니 등 일부 ICT 자회사들의 매각 또는 지분 조정이 활발하게 추진되고 있습니다. 이처럼 재편된 포트폴리오를 통해 확보되는 현금성 자산은 AI 및 반도체 분야의 신규 투자 재원으로 활용될 예정입니다. SK스퀘어는 2027년까지 약 3조 원 규모의 투자 재원을 확보하여 반도체 밸류체인(부품, 장비 등)과 미래 ICT 플랫폼(AI, 웹3 등)에 대한 투자를 가속화하고, 글로벌 투자 실행력을 높이기 위해 해외 거점 설립도 준비하고 있습니다. 이러한 전략적 재편은 SK스퀘어가 미래 핵심 산업의 주역으로 도약할 발판을 마련하고 있습니다.