HL만도, 미래 모빌리티 혁신을 이끄는 숨겨진 거인에 투자하라!

변화의 파고를 넘는 바이오스마트, 숨겨진 가치를 찾아라

핀테크, 제약바이오, 전력설비 등 다각화된 사업 포트폴리오를 통해 성장 동력을 확보하며 변화하는 시장에 대응하는 바이오스마트의 투자 매력을 분석합니다. 수많은 영역을 아우르는 개척자, 바이오스마트 주식회사 바이오스마트는 2000년 코스닥 시장에 상장된 중견기업으로, 끊임없이 새로운 영역에 도전하며 사업 포트폴리오를 확장해온 역사를 지니고 있습니다. 동사는 스마트카드 제조를 기반으로 시작하여 금융과 기술이 융합된 핀테크 사업을 영위하고 있으며, 국내 IC카드 및 스마트카드 시장을 선도하는 역할을 하고 있습니다. 또한, 의약품 제조 및 판매를 담당하는 오스틴제약을 비롯해 진단키트 사업을 하는 에이엠에스바이오, 도서출판 전문 기업 시공사, 주류 결제 시스템을 개발하는 보나캠프 등 다양한 자회사를 거느리며 복합적인 사업 구조를 구축하고 있습니다. 이처럼 바이오스마트는 단일 사업에 안주하지 않고 다채로운 산업 분야에서 시너지를 창출하며 기업의 외연을 넓혀나가고 있는 독특한 행보를 보이고 있습니다. 기술과 트렌드의 교차점, 바이오스마트가 주목하는 산업 바이오스마트는 급변하는 기술 트렌드와 산업 변화의 중심에서 여러 성장 동력을 확보하고 있습니다. 핵심 사업 분야 중 하나인 핀테크 산업은 간편결제와 송금 서비스를 필두로 폭발적인 성장을 거듭하고 있으며, 2024년 기준 국내 간편결제 시장 규모는 약 400조 원에 달하며 전년 대비 25%의 높은 성장률을 기록했습니다. 모바일 환경의 확산과 MZ세대의 디지털 친화적인 소비 패턴은 이러한 성장을 견인하고 있으며, 편의성과 신속성을 겸비한 서비스가 경쟁 우위를 점하는 핵심 요소로 부각되고 있습니다. 한편, 바이오스마트의 또 다른 축인 제약바이오 산업은 규제 환경 변화와 가격 압력 등 불확실성 속에서도 기술과 포트폴리오 경쟁력을 기반으로 한 공격적인 성장 전략이 중요해지는 시점에 도달했습니다. 특히 세포·유전자 치료제(CGT), RNA 치료제, 항체약물접합체(ADC)와 같은 혁신적인 모달리티가 미래 성장을 주도할 것으로...

HL만도는 단순한 자동차 부품 기업을 넘어 자율주행, 전기차, 그리고 로봇 액추에이터 시장을 선도하며 미래 모빌리티의 핵심 플레이어로 도약하고 있습니다. 견고한 실적과 끊임없는 기술 혁신으로 새로운 투자 기회를 제시하는 HL만도의 잠재력을 분석합니다.

베일 벗은 HL만도, 자동차를 넘어 모빌리티의 미래를 그리다

HL만도는 1962년에 설립되어 2014년 HL홀딩스에서 인적분할된 이후, 코스피에 재상장된 대한민국의 대표적인 자동차 샤시 부품 전문 기업입니다. 제동, 조향, 현가장치 등 자동차의 핵심 안전 부품을 전문적으로 생산하며 글로벌 자동차 산업의 발전에 기여해왔습니다. 특히 최근에는 기존 기계식 부품을 넘어 첨단 전자 제어 시스템과 ADAS(첨단 운전자 보조 시스템) 부문으로 사업 영역을 빠르게 확장하고 있습니다.

회사는 'Safe & Free Mobility Solutions'라는 비전 아래, 전 세계 14개국에 걸쳐 50개 이상의 거점을 확보하며 글로벌 시장에서의 입지를 강화하고 있습니다. 또한, 현대차그룹 외에도 GM, Ford, 중국 로컬 OEM, 유럽 및 인도 완성차 업체 등 고객사를 다변화하며 안정적인 성장 기반을 구축했습니다. 이러한 HL만도는 단순한 부품 공급자를 넘어 미래 모빌리티 산업을 주도하는 혁신 기업으로 변모하고 있습니다.

격변하는 자동차 산업, HL만도는 기회를 잡는다

현재 자동차 산업은 내연기관에서 전기차로의 전환, 그리고 자율주행 기술의 발전이라는 거대한 패러다임 변화를 겪고 있습니다. 이는 단순한 엔진의 변화를 넘어 자동차 부품 산업 전반의 지형을 근본적으로 바꾸고 있습니다. 전기차 시장은 2024년 2,291억 6천만 달러 규모에서 2030년 8,452억 2천만 달러에 달할 것으로 예상되며, 24.3%의 연평균 복합 성장률(CAGR)을 기록할 전망입니다. 이 과정에서 기존 내연기관 관련 부품 수요는 감소하지만, 모터, 인버터, 배터리 관련 부품 등 새로운 전동화 핵심 부품의 수요가 폭발적으로 증가하고 있습니다.

또한, 자율주행 기술은 자동차 산업의 또 다른 핵심 트렌드로 자리매김하고 있습니다. 첨단 운전자 보조 시스템(ADAS) 시장은 2035년 약 84조 원 규모로 성장할 것으로 예측되며, ADAS 소프트웨어 시장은 2025년부터 2034년까지 연평균 21.2%의 높은 성장률을 보일 것으로 전망됩니다. 이러한 성장은 안전 의식 증대, 각국 정부의 규제 강화, 그리고 AI 및 머신러닝 기술 발전에 힘입어 가속화되고 있습니다. 투자자들은 이러한 변화의 흐름 속에서 모터, 액추에이터 등 핵심 전장 부품과 자율주행 솔루션 기술을 가진 기업들에 대한 재평가를 시작하고 있으며, HL만도와 같은 기업들이 주목받는 이유입니다.

미래 모빌리티의 청사진, 자율주행과 전동화 기술 선도

HL만도는 미래 모빌리티 시장에서 핵심적인 경쟁력을 확보하고 있습니다. 특히, 자율주행 및 전동화 솔루션 분야에서 선도적인 기술력을 바탕으로 시장을 이끌어 나가고 있습니다. HL만도의 자회사인 HL클레무브는 첨단 센서와 소프트웨어 알고리즘을 기반으로 한 ADAS 및 자율주행 기술 전문 기업으로, HL만도의 미래 성장 동력의 한 축을 담당하고 있습니다.

회사는 'HL 트랙데이 2025'를 통해 전기 신호 제어 방식 조향 시스템(SBW), 후륜 조향 시스템(RWS), 차세대 전자기계식 제동 시스템(EMB) 등 '바이 와이어(By Wire)' 소프트웨어 기술과 고성능 자율주행 센싱 기술을 한데 모은 '올인원카'를 선보이며 기술력을 과시했습니다. 이러한 기술들은 레벨3, 레벨4 자율주행 상용화에 필수적인 요소로, HL만도는 이미 일부 부품을 글로벌 OEM에 양산 공급하며 기술 경쟁력을 입증했습니다. 또한, 4D 이미징 레이더 개발 기업인 비트센싱과 자율주행 배송 로봇 스타트업 뉴빌리티에 대한 지분 투자를 통해 미래 기술 확보에도 적극적으로 나서고 있습니다.

자동차 넘어 로봇으로, 새로운 성장 엔진 '로봇 액추에이터'

HL만도는 자동차 부품 분야에서 축적한 정밀 제어 기술 역량을 바탕으로 로봇 산업이라는 새로운 성장 엔진을 장착하고 있습니다. 특히 휴머노이드 로봇의 핵심 부품인 '로봇 액추에이터' 시장에 본격적으로 진출하며 주목받고 있습니다. 로봇 액추에이터는 로봇의 관절을 움직이는 핵심 부품으로, 휴머노이드 로봇 원가의 40~60%를 차지할 만큼 중요한 부분입니다.

회사는 현재 휴머노이드 로봇용 액추에이터 마스터 모델 3종과 출력별 라인업 9종을 개발 중이며, 2028년 북미 시장에서 양산을 시작하고 2029년 대량 양산을 본격화할 계획입니다. 내년 초 미국 라스베이거스에서 열리는 'CES 2026'에서 관련 기술을 선보일 예정이어서 글로벌 시장의 이목이 집중되고 있습니다. 이러한 로봇 산업의 개화와 함께 모터 및 액추에이터 전문 기업에 대한 기업가치 재평가가 이루어지고 있는 점은 HL만도의 투자 매력을 더욱 높이는 요인입니다.

견조한 실적 기반 위에 피어나는 글로벌 수주 확장 전략

HL만도는 견조한 실적을 바탕으로 안정적인 성장을 이어가고 있으며, 동시에 글로벌 시장에서의 고객 다변화 전략을 통해 미래 성장 동력을 확보하고 있습니다. 2024년 연결 기준 매출액은 8조 8,482억 원, 영업이익은 3,603억 원을 기록하며 전년 대비 각각 5.4%, 29.0% 증가한 호실적을 달성했습니다. 이는 고급차 판매 확대 등 자동차 시장의 긍정적인 흐름과 함께, HL만도의 효율적인 공정 운영 및 고수익 차종 중심의 포트폴리오 재편이 주효한 것으로 분석됩니다.

회사는 2030년까지 연 매출 14조 1,000억 원과 6% 이상의 영업이익률 달성을 중장기 목표로 제시했으며, 2025년 3분기 말 기준 수주잔고는 61조 원에 달하여 안정적인 외형 성장의 가시성을 확보했습니다. 특히, 2025년 1분기 신규 수주 2조 5천억 원 중 현대기아차 외에 중국 OEM(23%), 북미 OEM(11%), 유럽 OEM(5%), 인도 OEM(약 2%) 등 글로벌 고객사의 비중이 확대되고 있다는 점은 긍정적인 신호입니다. 이러한 고객 다변화는 특정 시장 의존도를 낮추고 글로벌 시장 변동성에 대한 리스크를 분산하는 효과를 가져올 것입니다.